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「pvc期貨多少天」期貨 pvc1手多少噸

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pvc期貨多少天:期貨 pvc1手多少噸

5噸一手聚氯乙烯(PVC)期貨合約交易品種 聚氯乙烯交易單位 5噸/手報價單位 元(人民幣)/噸 最小變動價位 5元/噸漲跌停板幅度 上一交易日結算價的4%合約月份 1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12月交易時間 每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00最后交易日 合約月份第10個交易日最后交割日是 最后交易日后第2個交易日交割等級 質量標準符合《懸浮法通用型聚氯乙烯樹脂(GB/T 5761-2006)》規定的SG5型一等品和優等品交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫交割方式 實物交割交易代碼 V上市交易所 大連商品交易所

pvc期貨多少天:期貨pvc多少錢一手

我暈,各個品種不一樣啊,銅,鋁、鋅、天然橡膠、5噸/手,燃料油鋼材10噸/手,黃金1000克/手,這是上海期貨交易所。大連 大豆、玉米、豆粕、豆油、棕櫚油10噸/手,LLDPE(塑料)、PVC5噸/手。鄭州 硬麥、強麥、白砂糖、秈稻10噸/手,棉花、PTA、菜籽油5噸/手

pvc期貨多少天:期貨PVC是指什么?

PVC即聚氯乙烯(polyvinyl chloride), 為熱塑性樹脂。與鋼材、木材、水泥并稱四大基礎建材,與PP、PE、ABS、PS并稱五大通用樹脂,是氯堿工業最大的有機耗氯產品。

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1手pvc合約單位是5噸 現價6350/噸 *5 =31750 最低保證金是5% 所以1587元可以做一手pvc

pvc期貨多少天:PVC期貨的投資價值

獲得預期的無風險收益 一般說來,期貨價格與現貨價格之間的差距,應等于商品持有成本,如果這個差距明顯超過持有成本,進行套利的窗口就開啟了。期現套利時,投資者把現貨以合適價格在期貨市場中賣出,期貨價格比現貨價格高得越多,套利的可操作性就越強,最后只要到期交割,就可得到預期利潤。期現套利時,期貨和現貨價差要比套利成本大,對PVC期貨來說,這些成本主要有: (1)商品的運輸費、入庫費、檢驗費、倉儲費等,其中PVC期貨倉儲費為1元/噸,入庫費根據市場情況,實行最高限額,檢驗費根據檢驗機構不同費用也不同,從2000元/批到3000元/批不等; (2)現貨占用資金及期貨保證金的資金成本,PVC期貨保證金比率一般月份為5%,進入交割月前月開始梯度增加; (3)增值稅; (4)交割、交易手續費,PVC期貨交割手續費為2元/噸,交易手續費為不超過6元/手。期貨與現貨價差減去上述成本,即為套利收益。 大商所標準倉單管理辦法規定:“境內生產的聚氯乙烯申請注冊標準倉單的,申請注冊日期距商品生產日期不得超過120(含120)個自然日,境外生產的聚氯乙烯申請注冊標準倉單的,申請注冊日期距商品《進口貨物報關單》進口日期(或者《進境貨物備案清單》進境日期)不得超過120(含 120)個自然日,PVC期貨倉單注銷時間為每年3月底,投資者在進行期現套利操作時需要對此加以注意。  期現套利是通過交割來完成的,過程中無論現貨和期貨價格如何變化,都可獲得預期收益,風險很小且收益穩定。實際操作中,投資者也可等待期貨與現貨價差回歸,同時平期貨,賣現貨,把交割費、倉儲費等套利成本節省下來,獲得更多利潤。 以低風險獲取相對穩定收益 由于倉儲費的存在,遠期合約價格會高于近期合約。但是由于各種供求因素影響,這個價差并不穩定,有時價差過大,有時近期合約價格也會高于遠期,從而提供套利機會。跨月套利時,投資者在同一市場內,買入某一月份合約的同時,賣出另一月份的同種合約,當兩個月份合約之間價差回歸正常水平時,平倉獲利,這是一種風險很小,收益相對穩定的套利方式。跨月套利和期貨合約絕對價格無關,跟不同月份合約之間的價差和價差變化有關。投資者操作時,要弄清不同月份合約價差和這個期間倉儲費之間的關系。一般來說,近月合約和遠月合約之間的價差應該跟相同期間商品的倉儲費大致相當(PVC期貨倉儲費收費標準為1元/噸),價差過大或過小都會提供套利機會。操作過程中,要是遠期合約價格大于近期合約價格,投資者可以買入近期合約賣出遠期合約,要是遠期合約價格小于近期合約價格,投資者可考慮買入遠期合約賣出近期合約。 在相關化工品中尋找獲利機會 跨品種套利,是指利用不同期貨品種之間的價差變化來獲利。要進行跨品種套利,期貨合約之間要具有比較強的相關性,相關性越強,做跨品種套利的效果就會越好,套利過程中的風險也會越小。PVC和LLDPE都是合成樹脂產品,存在一定的套利關系。LLDPE用乙烯做原料生產,1單位乙烯可生產1單位的LLDPE。在用乙烯為原料生產PVC時,乙烯在PVC生產成本中約占60%,1單位乙烯可生產2單位PVC。投資者在進行跨品種套利時,可以把這種產出關系作為操作的參考。 通過跨市場套利 拓展獲利空間 一般來說,各個市場之間的期貨價格和遠期價格的比價關系會比較穩定,如果受一些暫時性因素的影響,這種比價關系發生變化,就產生了跨市場套利機會。跨市場套利時,投資者可以在一個市場中買入(或賣出)某月份合約,同時在另一個市場賣出(或買入)同一月份的同種或相近品種合約,當這些合約比價關系趨于正常時平倉,獲得收益。 目前,國內廣東塑料交易所、浙江塑料城網上交易市場和中國塑化電子交易市場等都開展PVC遠期電子交易,大商所PVC期貨合約的交易標的是符合國標GB/T 5761-2006要求的一等品,這個等級的PVC也符合各家電子交易市場的交收質量標準,PVC期貨合約與這些電子交易市場的遠期合約之間可以開展跨市場套利。此外,PVC期貨的交割地點設置在華東和華南地區,各電子交易市場在這些地區也設有交收倉庫,這為投資者在期貨市場和電子交易市場之間通過實物交割,把跨市場套利和期現套利結合起來操作提供了便利條件。 對于PVC生產企業來講,在生產產品之前必須要準備上游生產原料,此時,PVC的生產成本其實已經固定,但未來PVC的售價卻存在很多不確定性因素,一旦PVC價格下跌,將給企業帶來較大損失。PVC期貨上市之后,企業在準備原料庫存計劃生產的同時,可以在期貨市場賣出相應的頭寸,鎖定本批計劃生產的利潤。由于PVC和電石價格有高度的相關性(據測算,PVC/電石的價格比率為2.3左右),生產企業甚至都可將已經購入形成的電石庫存折算成PVC的頭寸加以保值。 例如,某電石法PVC生產企業,目前現有PVC庫存2000噸,3月份再次購進10500噸電石以便完 成3個月后5000噸PVC的生產計劃,該企業的保值計劃可以按如下步驟進行: (1)計算開口頭寸:目前庫存2000噸PVC,加上5000噸的生產計劃,共計7000噸PVC,另外, 1噸PVC約需要消耗1.5噸電石,5000噸PVC需要消耗7500噸電石,但該廠購進了15000噸電石,還余下3000噸電石處于風險之中,折合成PVC約2000噸,所以,這個生產企業總的開口頭寸如果按照PVC計的話應該是9000噸,折合期貨應該是1800手(1手=5噸)。 (2)市場操作:現貨市場買入電石原料的同時,在期貨市場賣出3月之后交割的PVC期貨。在此期間,生產企業根據不斷售出的PVC現貨量,同時也在期貨市場不斷的買入相應的PVC期貨進行平倉,直至到了交割月賣出所有現貨,了結所有期貨。由于在開始就鎖定了利潤,無論市場價格漲跌均不影響企業的既定收益。 以上操作是最簡單的操作方法,不同的企業可以根據自己承受風險的能力選擇部分比例套保,以使自己利潤最大化。另外,還可以根據市場價格走勢,如果明確漲勢,可先平期貨再賣現貨,如果明確跌勢,可先賣現貨再平期貨,這樣可以將利潤進一步擴大化。 貿易企業的經營根本就是在價格波動中獲取最大利潤,但是,其承受風險也是整個產業鏈條中最大的一方。價格上漲時,上游備貨的來源無法保證,價格下跌時,下游接貨方違約帶來的風險也無法控制,尤其是PVC的貿易企業,行業競爭加劇,市場透明程度越來越高,企業經營難度越來越大。在這種情況下,貿易企業只有將現貨貿易與期貨相互結合補充,將期貨市場當成優秀的“供應商”和忠實的“下游客戶”,才能無論在行業牛市還是熊市期間均能游刃有余。 例如,某塑料貿易公司長期從事LLDPE、PP、PVC等多種樹脂系列品種的貿易活動,LLDPE現貨價格在2008年經過4、5、6月三個月的快速上漲之后屢創新高,最高至16000元/噸,漲勢幾近瘋狂,他們估計在全球金融海嘯愈演愈烈的沖擊下,LLDPE價格泡沫巨大,暴漲之后必有暴跌。而6月份之前的期貨價格始終大大高于現貨價格,公司將所有LLDPE庫存在9月合約賣出進行保值,同時還在市場收現貨,在0809合約作無風險套利。進入7月后,LLDPE價格開始高臺跳水,他們加大 銷售力度,先賣現貨后平期貨。到了9月份,將未售出的LLDPE在期貨市場按照最大交割量1000手 進行交割,合計5000噸加拿大產0218D和0218B。事后據公司財務測算,如果5000噸現貨改在10月份銷售的話,至少得虧損2000萬元。 PVC和LLDPE同屬于合成樹脂系列,與LLDPE很多貿易商存在交集,PVC期貨推出之后,貿易商也可按照類似操作手法,對PVC庫存進行保值,以獲取盡可能多的收益。 塑料加工企業通常采用訂單生產模式,但是接到訂單后可能過一段時間才開始采購原料進行生產,因此他們通常面臨著期間原材料價格上漲的風險,或者已經購入的庫存商品的價格下跌的風險。如果塑料加工企業在接到訂單的同時就在期貨市場上進行買入保值操作,就可以提前鎖定買入成本。仍然以LLDPE的加工企業為例,2008年底,某以LLDPE為主要原料的農膜企業,委托某國際代理公司進口了10000噸2、3月份到貨的進口LLDPE,價格從7600元/噸~8500元/噸不等。春節過后,期貨市場率先發動了一波拉漲行情,LLDPE價格由8400元/噸很快漲至9200~9300元/噸!現貨市場由于需求低迷,價格上漲緩慢,銷售不振,LLDPE期貨0903合約9200~9300元/噸時,現貨 只能勉強賣到8800元/噸,而且好多低價進口貨還未到港,預期價格上升壓力很大。在這種情況下,該 農膜企業在期貨市場賣出0903合約和0905合約對進口的原料進行賣空保值,以最高成本8500元/噸計算仍然可以鎖定700~800元/噸的利潤。2月10日后,0905合約的價格大幅下跌,甚至低于同期現貨價格近1000元/噸,雖然此時農膜價格也一落千丈,但是由于在原料部位進行了期貨保值,該企業成功的避免了原材料庫存價格下跌的風險。 PVC的加工企業也一樣存在原料上漲和制品價格下跌的風險,同樣可以利用PVC期貨市場對已經采購形成的庫存進行保值操作。根據加工進度和出售的制品量,不斷在期貨市場逐步買入平倉,直至消化掉所有庫存。 中國PVC產能過剩。圖3是2002-2011年PVC產量,從圖表中可以看出,PVC產量總體上一直在增長,2011年產量為1295.2萬噸。表1是2012年PVC月產量數據。2012年1-10月累計生產1110.95萬噸,同比增長1.93%。但對比龐大的產能基礎,行業整體開工率依然在60%上下徘徊。 統計數據表明,我國1-10月份,房屋新開工面積累計146792.195萬平方米,同比下降8.5%;施工面積累計538149.2035萬平方米,同比增長13.3%,但增速前十個月一直在回落;商品房銷售面積同比下降1.1%。由此可見,房地產行業對PVC的需求出現萎縮。 PVC期貨上市交易以來,市場發展很快,運行狀況良好,呈現五大特點:一是交易活躍,市場規模發展迅速。PVC期貨上市交易以來,月均增幅達到273%,是國內近年上市的三個石化品種中最成功的一個,上市最初5個月的交易量平均分別是LLDPE和PTA的29倍和11倍,月末持倉平均分別是LLDPE和PTA的18倍和4倍。 二是交割通暢,品牌效應突出。今年9月16日PVC期貨順利完成首次交割,共計交割1.84萬手,9.22萬噸,參與交割的會員達到31家,產業客戶51個,交割順暢無一例違約。PVC期貨交割采用“質量檢驗+推薦品牌”的制度,推薦品牌為接貨企業所青睞,提高了市場的效率和誠信度。三是客戶數量迅速增長,企業客戶參與踴躍。在5個月里參與客戶超過4萬,達到了上市交易近兩年的LLDPE的水平,其中法人客戶參與程度非常高,截至9月底法人持倉占PVC持倉總量的62.69%,超過了很多成熟的品種。四是期現價格聯系緊密,價格發現作用得到體現。上市近5個月來,PVC期貨價格和現貨價格的相關系數已達到0.8259,具有較強的正相關性,期貨價格及時準確地反映了現貨市場的變化趨勢。五是避險功能逐步完善,套期保值效果顯著。聚氯乙烯期貨上市后,現貨企業參與十分踴躍,部分企業在實際操作過程中已經獲得很好的保值效果,出現了一批可以為其他相關企業提供借鑒的典型案例,期貨市場為企業穩健經營保駕護航的功能得到有效發揮。

pvc期貨多少天:PVC期貨走勢與原油關系大嗎?

目前PVC的生產工藝主要有兩種,乙烯法和電石法。 乙烯法原材料價格對PVC價格走勢的影響 : 乙烯法生產PVC的主要原材料是乙烯和氯氣,生產1噸PVC大約需要消耗0.5噸乙烯和0.65噸氯氣。目前國內乙烯法生產PVC有兩條途徑,一是以石油為原料,經過石腦油、乙烯、二氯乙烷(EDC)和氯乙烯(VCM)等中間產品,最后聚合成PVC,二是直接進口EDC或VCM單體,然后聚合成PVC。因此國際原油價格和進口EDC或VCM單體的價格對PVC價格走勢產生較大影響。

pvc期貨多少天:商品期貨交割日是在每月的幾號?

商品期貨品種不一樣,交割時間也是不一樣的,一般商品期貨是在合約月份的第三個周五。一、買賣股指期貨的本質是與他人簽訂在約定的時間內,按約定的價格和數量買賣期指的合約。1、這個合約都有約定的最后交易日(就是最后履行合約的日子,一般是合約月份的第三個周五,遇國家法定假日順延),這就是期指的交割日。2、約定的最后履約時間到了,買賣雙方必須平倉(解除合約)或交割(現金結算)。二、不同的品種是有差別的,有的品種交割日期是一天,有的是幾天,主要品種的最后交易日和交割日期如下:1、銅、鋅、鋁、天然橡膠、鋼材、黃金。(1)最后交易日:合約交割月份的15日。(2)交割日期:最后交易日后連續五個工作日。 2、燃油。(1)最后交易日:合約交割月份前一月份的最后一個交易日。(2)交割日期:最后交易日后連續五個工作日。 3、白糖、棉花、PTA、菜籽油。(1)最后交易日:合約交割月份的第10個交易日。(2)交割日期:合約交割月份的第12個交易日。 4、大豆1號、大豆2號、豆粕、豆油。(1)最后交易日:合約月份第十個交易日。(2)交割日期:最后交易日分別為后(注意)七日、第三日、第四日。 5、L、玉米、PVC、棕櫚油。(1)最后交易日:合約月份第十個交易日。(2)交割日期:最后交易日分別為第二個交易日。擴展資料商品期貨交割流程:一、賣方交割流程。1、賣方交割流程:交割預報——貨物入庫(交割倉庫驗收)——交割倉庫或指定質檢機構檢驗——交割倉庫開具《標準倉單注冊申請表》——到交易所辦理標準倉單注冊——到交易所交倉單——參與交割,獲得貨款和開具增值稅發票。2、如在廠庫標準倉單注冊,則從上述流程中“交割倉庫開具《標準倉單注冊申請表》”開始交割流程。3、賣方必須在最后交割日閉市以前完成標準倉單注冊,并將倉單交到交易所,否則即判定為違約。滾動交割時,賣方在交收日結算后拿到80%貨款,余款在提交了增值稅專用發票后結清。一次性交割時,賣方在最后交割日結算后拿到80%貨款,余款在提交了增值稅專用發票后結清。二、買方交割流程。1、買方交割基本流程:交貨款—領取《標準倉單持有憑證》—注銷標準倉單,領取《提貨通知單》—憑《提貨通知單》到交割倉庫辦理出庫手續—商品出庫。2、滾動交割時,買方必須在交收日結算前將足額貨款劃入交易所帳戶。一次性交割時,買方必須在最后交割日結算前將足額貨款劃入交易所帳戶。3、滾動交割時,客戶在交收日結算后領取《標準倉單持有憑證》。一次性交割時,客戶在最后交割日結算后領取《標準倉單持有憑證》。參考資料來源:百度百科:期貨交割日

pvc期貨多少天:我想炒PVC期貨,請問下我要怎樣查到pvc現貨方面的供給,需求狀況,大概有多少!

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pvc期貨多少天:期貨pvc連四是什么意思

pvc期貨同時交易12個月份的合約,每月交割一個(退市)合約,新上一個合約。 從交割月合約向后數,第4個合約就是“期貨四”(每個月會向下一個合約變動),把“期貨四”連起來顯示,就是“期貨連四”。

pvc期貨多少天:商品期貨PVC期貨品種基本面研究總結

品種概述
(一)PVC的自然屬性與分類
聚氯乙烯(Polyvinyl Chloride),簡稱PVC,是我國重要的有機合成材料。其產品具有良好的物理性能和化學性能,廣泛應用于工業、建筑、農業、日用生活、包裝、電力、公用事業等領域。
從產品分類看,PVC屬于三大合成材料(合成樹脂、合成纖維、合成橡膠)中的合成樹脂類,合成樹脂類包括五大通用樹脂:聚乙烯PE、聚氯乙烯PVC、聚丙烯PP、聚苯乙烯PS、ABS樹脂。
(二)PVC的用途
聚氯乙稀是一種無毒、無臭的白色粉末。化學穩定性很高,具有良好的可塑性。電絕緣性優良,一般不會燃燒。主要用于建筑門窗、排水管道、電線電纜及薄膜包裝等領域。
聚氯乙烯是合成樹脂中重要的品種,從世界范圍內消費看,PVC消費量僅次于聚乙烯排在五大通用樹脂中的第二位,在中國,PVC的消費量居五大通用樹脂之首,高于聚乙烯的消費量。 從生產工藝路線看,除中國和極少幾個國家以電石法工藝路線生產,絕大部分國家都是采用石油天然氣路線,因此成本和市場價格不盡一致。
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?(一)上游原材料的影響?
煤炭、焦炭、電力 由于我國工業用電仍以火力發電為主,焦炭也主要來源于煤炭,所以,三者的價格基本綁定,在此進行統一分析。根據電石法PVC的制備成本,1噸聚氯乙烯折合電力消耗約為7000度左右,折合煤炭消耗量3噸左右, 能源成本占生產成本比重超過50%,因此,煤炭、焦炭、電力等能源的價格波動將直接影響PVC的市場價格。目前,我國煤炭行業施行限產保價,這不但對我國電石法PVC的生產成本是一個有力支撐,而且部分企業可能轉而直接出售煤炭原材料,而不是進一步加工為PVC再出售,從而影響電石法PVC的供應,進一步提升PVC價格,直到PVC能達到一個合理的價位。
原油、乙烯以及進口氯乙烯(VCM)和二氯乙烷(EDC)的價格高低,也會直接影響PVC的價格走勢。 另外,由于我國只對國外PVC實施反傾銷,而對VCM和EDC并未實施保護政策,國內部分PVC生產廠家可能會直接從國外大量低價購進VCM聚合成PVC,所以,原油和VCM等上游產品價格的高低,會對國內PVC的價格有直接影響。?
原鹽的主要消費領域就是氯堿產品的生產,原鹽電解后產生的氯部分用于生產PVC和其他氯產品,鈉部分用于生產純堿和燒堿。 雖然在PVC的生產成本中,氯并不是一個主要影響因素,但鈉部分卻是燒堿和純堿的主要成本。所以,原鹽的價格會直接影響堿產品的價格,并影響市場對堿產品的需求,而PVC和堿之間存在一個氯堿平衡問題,間接影響PVC的供應量,從而影響其價格走勢。?
(二)影響PVC下游需求的因素?
?房地產行業 從行業發展階段來看,PVC已經進入成熟期,具有明顯的買方市場特征,因此,下游需求在這階段對商品價格的影響顯得格外重要。PVC的最大消費領域是型材、異型材和管材,主要用于建筑領域,所以,未來國內房地產市場的發展態勢對PVC的需求起決定性的作用。 另外,我國目前正處于城市化進程之中,一些基礎設施投資也會對PVC的消費有一定的拉動作用,但由于國外發達國家已經完成這個過程,對PVC的需求基本達到飽和,加上金融危機的蔓延,國際市場購買力下降,房地產行業處于周期低谷,不排除國外進口料大量涌入國內的可能,會對國內市場價格造成一定的沖擊。
?國內經濟走勢 據分析,GDP的增速對PVC價格有重要影響,國內未來經濟走勢將直接影響PVC的價格。為了應對國際金融危機的沖擊,我國政府執行新增40000億的經濟刺激計劃,旨在保障國內經濟增長,主要投向基礎設施和農業建設方面,這可能會激發國內PVC市場的消化能力。塑料制品的出口
除了型材管材以外,PVC還在塑料容器、玩具及其他產品的包裝和日用品(如膠鞋、鞋底、雨披和運動用品)等領域也有廣泛應用。據統計,我國每年對外出口68億雙鞋子,50%的家電用于出口,這些塑料制品的出口情況對PVC的需求也會產生一定的影響。
?純堿行業的影響
我國PVC的生產主要以電石法為主,在生產PVC的同時,通常會生產等物質量的堿,在PVC需求低迷,開工率不足的情況下,堿的產量也會降低,從而改變堿的供求關系。同樣道理,堿的價格以及經濟發展對堿的需求也會反作用到PVC的供應上。
煉油行業的影響
整個煉油行業是一個系統工程,在提煉汽油、柴油等成品油的同時,也會得到乙烯等化工原材料,所以,如果由于全球經濟不景氣,導致對成品油需求的減少,同時也會降低乙烯的產量,從而影響乙烯法PVC的供應。
?從持倉合約上看,目前是凈空頭的狀態,不過總量相差不斷。


?從昨日收盤價看是有貼水,今天的上漲后持倉量增倉上行,目前與昨日現貨價格持平


?從倉單來看,目前倉單持續減少,這個表示需求的提高的表現。供小于求。


?從上期所庫存與保稅區庫存的歷史比對圖看,上期所是高于同期的。保稅區庫存偏低。


?根據成本端的商品價格由于近日煤炭價格大漲,那么會帶動PVC成本,故而對未來PVC價格上漲是有助推作用的。
?與外盤對比 是有一個 貼水的


??PVC期貨 技術分析
?PVC期貨月線圖 可以看到 高點為9870點。下方空間是4380點。當前處在中位線偏上的位置。


?PVC期貨周線圖。周線的中樞 已經在盤整背馳之后進行了延伸了。目前讓然在周線中樞的延伸之中。2周前 周線形成了周線的頂分型。今日周線止跌后反攻目前尚未收回上周的是第一個高點6855如果突破,那就是翻轉K線的一種形態。


?從日線去看,日線線段遞歸后可以看到 上漲下跌,周線屬于一個第二類買點的位置。目前周線上漲一筆,日線走上下上結構,那么目標是挑戰前高7030點。之后看是否背馳。等待日線的頂分型出現。


?PVC期貨 30分圖。6651是6855下來的一個30分的三賣后的一筆。之后內部兩中樞背馳后30分一筆拉起來。目前強勢上攻 之后次級別回調就可以進行加碼。


?PVC期貨 5分圖 是一個5分走勢類型上漲,目前不背馳。因此之后5分回調的第三類買點就可以開倉做多。


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pvc期貨多少天:PVC供需偏緊到預估偏松?高價下能否繼續上行?

一德產業投研部 張麗 2018-6-8


今日PVC沖破7100,創去年9月以來的新高,上漲行情的驅動在哪里?


前期我們根據定性分析,認為供應增速高于需求增速,但鑒于PVC上游議價權高,環保下成本抬升,我們給出了6600的底部,6800以上可建空的策略。本次我們根據房地產和基建數據定量計算了需求數據,發現4月供需是略偏緊的,5月和6月預估平衡或略偏松,側面印證了行情


現貨高位堅挺,期貨拉動現貨,基差貼水轉升水--上行驅動在哪里?

5月份期價下跌,現貨跟隨期貨小幅下跌,一直處于現貨升水階段,V1809在6600筑底后,持續上漲,已由貼水轉為升水格局。從中也發現,PVC廠家極力挺價,現貨價格持續在年均價格6600以上。以往前兩年的行情,都是現貨升水,現貨漲價,期價上行。而本次是期貨持續拉漲,在現貨堅挺下,現貨被動跟隨。

這兩年的PVC在09合約上都表現出了一大波上漲和一波下跌,暴漲暴跌行情對于PVC像是常態,吸引了資金的進入。近期的基本面看,PVC廠家開工高位,中大型下游反映開工也不錯,小型下游關閉較多(下游分散,話語權低,現在行業集中度有逐步提高的態勢),訂單轉移到中大型企業,價格高位下,即使大型企業也是剛需備貨,利潤壓縮較大,現在的疑問是整體需求如何?

4月供需偏緊,5月和6月房地產和基建投資決定供需,預估略偏松—上行驅動或減弱

截止到5月底,根據供需表,累計表需同比在7.73%,預估6月表需同比在8.35%。根據房地產數據,商品房銷售面積累計同比持續下滑,2017年4月在15.5%,2018年4月在1.3%;而房屋新開工面積累計同比在持續下滑后,3月份有所反彈,2017年4月在11.1%,2018年4月在4.3%。基建投資持續下滑,2017年4月在27.5%,2018年4月在11.2%。如果按2017年4月是供需平衡,計算2018年供需情況,實際需求累計同比在7.07%,而2018年4月表需同比在6.43%。而5月和6月累計表需同比在7.73%和8.35%。后期的供需將略偏松。風險點是房地產和基建投資轉好。4月底降準信號后,宏觀不斷表現出邊際寬松的信號,刺激價格的上行。


環保下,電石高位,氯堿利潤高,下游利潤嚴重壓縮—產業利潤優勢邊際弱化

在供需基本平衡下,價格如此高位,肯定也有環保因素。現在電石價格高位,利潤也很好,PVC利潤尚可,燒堿利潤高位,整個氯堿利潤較好,而往下游看,下游利潤卻很低,那么上游繼續上行阻力大,產業利潤優勢邊際弱化。除了環保因素(成本端的抬升),上游的議價權高,也決定了PVC持續的高位(高于年均價格6600)。


價格還能走多久,走預期還是現實?

現實看,當前PVC供需正由前期的偏緊到近期的偏寬松。環保消息頻傳下,底部支撐逐步抬升。在加上貿易模式上,投機需求的加大,價格短期會持續在6600以上。

預期看,隨檢修的結束,PVC供應會增加,而房地產和基建投資的增加存在不確定性,供需或是偏松的格局。從進出口看,外盤供需偏弱,如果國內價格繼續上行,那么進口窗口打開,且出口窗口持續關閉中。這樣看來價格持續上行并不存在驅動。


操作策略

盤面看,多頭的狂歡尚未結束,但或是夕陽美好,多單謹慎持有,建議平倉。高位的空單可繼續持有,關注上方7200-7300壓力。底部抬升,高位壓力大,安全區間6600-7000,區間交易。

pvc期貨多少天:2019年8月19日商品期貨PVC臨近突破點,橡膠底部強力反彈

免責聲明:本文內容不構成投資建議,不具有證券期貨咨詢性質,不構成對股票期貨等任何金融產品的購買邀請,所有看法僅做個人參考,期貨有風險,投資需謹慎,本人不承擔任何風險!


行情摘要:(更多行情交流,操作建議,請關注微信公眾號私聊:李忠武的club)

(1)PVC期貨,目前價格形成對稱三角形,等待價格突破,出現方向后可以考慮跟進,目前已經在對稱三角形上沿位置,密切關注,如果這里上破的話,按照三角形的目標價,后面的走勢應該會比較大

(2)橡膠期貨,今天大漲2.2%,而且放了很大的量,從成交量的變化來看,對于上漲趨勢比較好,底部價格從7月開始,一直在寬幅震蕩,底部的頸線是11880點,如果這里頸線能夠被上破,那么后市可以比較看漲,后市繼續關注



1.股指期貨IF

股指期貨,IF1909,今天大漲2.52%,這個漲幅比較堅決,已經突破了牛熊分界線,如圖均線位置,按照前一波的漲幅上漲目標如圖,MACD金叉也有助于上漲,這一波應該會創新高


螺紋鋼期貨,RB1910,價格下破重要的支撐線而且也下破了之前重要的低點位置,目前是回測這個趨勢線,以及前面的價格密集區,所以后市考慮看空,這里給大家提個醒,要注意一種走勢就是前面一個相似的圖形,實際上螺紋鋼期貨在做一個陷阱,大家止損風險還是一定要設置好




3.焦煤期貨

焦煤期貨,JM1909,沿著上升趨勢線運行,目前在上升趨勢線附近,以看多為主


4.焦炭期貨

焦炭期貨,長線是下跌趨勢,從2019-1到2019-8月價格構成雙頂的價格形態,作為下跌中繼,后面長線繼續看空


5.瀝青期貨

瀝青期貨,BU1912,沿著下降通道運行,可以看下從高點3428點下跌到3004點,是下跌趨勢,下破支撐3200之后,回踩支撐變成阻力,所以繼續看空



6.錳硅期貨

錳硅期貨,短線沿下降通道運行,今天有效上破下降通道上沿,能不能保持突破,還需要后續2天的走勢來驗證,不過這個突破對于上漲走勢比較好,加上MACD金叉,可能會有一波上行走勢,注意上方的阻力區域,是之前行情反復盤整的位置,如果能有效突破,那么上漲走勢就比較明確了,目前位置有看多的朋友也可以試著跟進





7.燃油期貨

燃油期貨,從2236點低點開始反彈到高點2591點,價格形成了頭肩頂的形態,前面一波下跌行情,這里作為下跌中繼,后面繼續看空,目標價如圖2043點左右,這里反彈的話還是以看空為主





8.塑料期貨

塑料期貨,L2001,價格在底部區間震蕩,價格底點7380點已經測試一次,這里未必撐住,長線看空,沿著下降通道下跌




9.橡膠期貨

橡膠期貨,今天大漲2.2%,而且放了很大的量,從成交量的變化來看,對于上漲趨勢比較好,底部價格從7月開始,一直在寬幅震蕩,底部的頸線是11880點,如果這里頸線能夠被上破,那么后市可以比較看漲,后市繼續關注


10.白糖期貨

白糖期貨,目前上升通道運行,受前期高點5613點阻力,有所回調,可以考慮上升趨勢線附近跟多




11.豆粕期貨

豆粕期貨M2001,長線是上漲趨勢,楔形突破后,目前是回測楔形上沿,可以考慮看多




12.紙漿期貨

紙漿期貨,SP2001,目前在價格底部運行,長線是下跌趨勢,以看空為主比較安全,不過目前沒有特別的價格形態,還需要等待后續判斷




13 EG期貨

乙二醇期貨,EG2001目前已經突破下降通道,短線看漲,上方就是前面反彈高點4670點阻力,如果能有效突破,后期比較看漲,目前不要看空




14.鐵礦石期貨

鐵礦石期貨是下跌趨勢,目前在支撐位附近,可能有所反彈,如果反彈的話是看空的機會




15.鄭醇期貨

鄭醇期貨,目前沿著下降通道運行,所以有反彈的話,通道上沿做空是比較好的,如果短線也可以考慮下沿做多,只是逆勢,一般不建議




16.棕櫚油期貨

棕櫚油期貨,目前是上升趨勢,長線看多,目前在前高處受阻,后市有回調的話,可以考慮上升趨勢線附近跟進




17.PTA期貨

PTA期貨,PTA2001目前價格下跌形成楔形,而且已經突破,從楔形形態上短線看漲,不過前面一波下跌趨勢,長線看空





18 粳米期貨

粳米期貨,是新品種,按照新品種的走勢,這里30min圖上構成對稱三角形,等待突破后跟進,可能是個機會




19.滬銀期貨

滬銀期貨AG1912,目前沿著上升通道運行,上漲趨勢沒有問題,有回調的話在通道下沿可以考慮跟進長線多單,當前價格相對偏高,而且位于通道上沿阻力,高點k線組合也不好,如果短線的話也可以考慮試空,不過注意風險,畢竟逆勢,下方MACD的DIFF數值是113,這個數值是比較高的,非常少見,就是代表均線之間的距離過大,那么價格一般會回調或者小幅回調震蕩走勢,來修復這個技術指標,當然不是絕對,也有價格繼續飆升的走勢




20.紅棗期貨

紅棗期貨,CJ1912,目前在高點位置震蕩,長線看多,等待有效上破標志性k線,可以考慮跟進




21.滬銅期貨

滬銅期貨,CU1910,長線是下跌趨勢,目前是下破上升通道后回踩通道下沿,后市看空,由于滬銅當前位置實際上是一個比較大的震蕩區間,從高點18370點到低點45680點,當前的位置一般建議觀望,除非特別好的走勢形態,長線看空比較安全





24.玻璃期貨

玻璃期貨,FG2001,沿著上升通道運行,上漲趨勢,回調的話可以考慮跟進,這種突破前高,然后回踩之后繼續上漲的走勢,之前也有過,而且一般回踩之后上漲走勢會更加穩定



25.熱卷期貨

熱卷期貨,目前是下破了上升通道線,然后回測通道線的下沿,以看空為主,這里可以對比下前面2次的回調走勢,第一次突破前高之后回調不碰前高,第二次是稍微下破前高,第三次是有效下破前高,還差點破了前低,所以熱卷期貨長線看比較看空




26.玉米期貨

玉米期貨,C2001,沿著下降通道運行長線看空,目前在通道下沿處,也是支撐位,可能有所反彈,有反彈的話以看空為主



27.PVC期貨

PVC期貨,目前價格形成對稱三角形,等待價格突破,出現方向后可以考慮跟進,目前已經在對稱三角形上沿位置,密切關注,如果這里上破的話,按照三角形的目標價,后面的走勢應該會比較大





29.蘋果期貨

蘋果期貨,目前沿著下降通道運行,以看空為主




30.菜粕期貨

菜粕期貨,價格突破楔形之后,回測楔形的上沿,比較看多





32.滬鎳期貨

滬鎳期貨,長線是上漲趨勢,目前沒有理由去看空,有回調的話可以跟進多單,下方支撐見前期的高點突破點119240點




33.鄭油期貨

鄭油期貨,長線是上漲趨勢,有回調的話可以考慮在上升趨勢線附近跟多




35.新品種20號膠

20號膠期貨NR2002,30min圖上價格形成楔形,已經上破,短線周期看漲,而且目前目標價已經達到,所以新品種短線價格形態的分析是比較有用的





本文內容不構成投資建議,不具有證券期貨咨詢性質,不構成對股票期貨等任何金融產品的購買邀請,所有看法僅做大家參考,期貨有風險,投資需謹慎!

PVC反彈 但化工板塊依然偏弱

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