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「炒股行為學」 股票理論 我看了兩本了 我還需

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分類:股票配資/網賺項目/

炒股行為學: 股票理論 我看了兩本了 我還需要學習什么 內詳-百度知道

展開全部 炒股就像捉泥鰍,孩提時代總是捉不住,長大后捉多了,想怎樣捉就怎樣捉,靠的就是一種盤面的感覺。所有理論在股市中都沒絕對的。最后祝你好運。...

炒股行為學: 簡述反向投資策略的行為學基礎

反向投資策略:就是根據過去一段時間的股票收益率情況,買入過去表現較差的股票而賣出過去表現較好的股票(當然,在目前國內股票市場還沒有開放雙向交易機制的情況下,還不能操作此投資策略)。 反向投資策略的一般模型: 一、加入MKT的反向投資策略,以評價期市場累積報酬減去評價期累積無風險利率之正負號作為是否執行反向投資策略標準,執行結果表明,當MKT為正作為操作標準時,獲利普遍提高; 二、加入range的反向投資策略,以月度之間橫斷面個股累積報酬最大差距大變動方向正負號作為反向投資策略標準。當range為正時,說明橫斷面個股積累報酬最大差距擴大,反之亦然。執行結果表明,在評價期為6個月至1年的投資組合中,獲利普遍提高; 三、加入PE后的反向投資策略,就整體而言,(市盈率低的輸家-市盈率高的贏家)策略最優,說明市盈率高的贏家具有非常明顯的反轉傾向,所以賣出市盈率高的贏家可以確保反向投資獲利的顯著性。 反向投資策略理論框架及相關文獻綜述 1.反向投資策略的形成以及理論依據 1985年,邦特 DeBondt 、賽勒 Richard Thaler 等人在研究中發現,金 融市場中存在著“過度反應”。也就是說,人們往往會追逐那些表現較好的股票, 而過于傾向于拋售那些表現較差的股票,導致表現好的股票價格被高估,而表現 差的股票價格被低估。但是,隨著時間的推移,市場最終還是會糾正這種股票價 格的“超漲”或者“超跌”,也就是說,被高估的股票價格會下跌,而被低估的 股票價格會上漲。這種變化僅僅是市場對投資者“過度反應"的修正。 在此之后,丹尼爾 Daniel 等人于1998年發表了一篇文獻,其中闡述了投 資者的心理因素及其帶來的投資偏差行為,會使得股價的波動以及金融市場對信 息的反應出現“過度反應”和“反應不足”的現象。 正是以這一系列證實金融市場中存在“反應過度”現象的研究為基礎,“反 向投資策略”應運而生。它要求投資者根據證券在過去的表現 即收益率情況 對其進行排序,買入表現差的股票組合,同時賣出表現好的股票組合,從而構建 一個“零投資組合”。根據上述文獻的研究結論,這個組合將在之后的一段期限 內獲得超額收益。 2.反向投資策略的相關文獻綜述 DeBondtand Thaler 1985 認為金融市場會過度反應,反向投資策略可以獲 得超額收益。 DeBondtand Thaler 1987 基于之前的研究,研究了公司規模以及投資組合 的風險與反向投資的收益率之間的關系,發現它們并不相關;另外,考慮了一月 效應,發現每年12月的超額報酬都與第二年1月的報酬呈負相關。 萬方數據 Loand 期望收益橫斷面變異、個股收益之序列共變異數、個股收益之橫斷面共變異數。 Lehman 1990 研究了股票買賣差價 bid―askspread 以及交易成本與短期 價格反轉的關系,并經過調整,使得百分之90左右的短期反向投資獲利。 Gautamand 系,發現前者是后者在短期內發生的主要原因。 AWLoandAC 功于證券市場上的“過度反應”現象,還與不同類型的股票之間的相關性有著密 切的聯系。 Lawrence andHao KryzanowskiZhang 1992 運用在多倫多證券交易所上市的 所有股票從1950年至1988年的所有數據,研究了市場上是否具有“過度反應” Bondtand 現象。結論與De Thaler 1985 不同,表現好的股票和表現差的股票將 在2年內持續他們原有的趨勢,而直到10年以上,股票的價格才開始發生明顯 的反轉。 Conradand discreteness 等因素會對股價造成影響,使得 trading 以及價格非連續 price andhold 的方 長時段的反向投資策略的收益出現偏誤。主張以買進持有 buy 式來計算長期反向投資策略的收益。 收起回答

其他答案:當危機(或風險)降臨企業時,企業必須做出迅速的反應來挽回損失。一般而言,"主動出擊是最好的防御",在一般情況下,這一原則總是適用的。能夠迅速采取行動,果斷承擔責任的"雄鷹"式的企業總是能夠得到公眾的諒解,企業采取這種策略所產生的效果叫"雄鷹"效應。 而遇到危機總辯解說"這不是我們的責任",試圖做把頭埋在沙子里的"鴕鳥"式企業,最終會給企業的信譽和經濟造成無法挽回的損失,這類企業所采取的策略所產生的效果,叫"鴕鳥"效應。

炒股行為學: 行為金融學

行為金融學是近幾年新興的一門學科,很多原來無法通過金融理論解釋的現象通過形為金融學都可以得到解釋。它是通過心理學來解釋很多問題。行為心理學市一個新興學科,很有趣,推薦你上一個網站吧。www.fimr.org/article/view.asp?id=7

其他答案:行為金融學研究實際金融市場上正常而非理性的金融活動主體的判斷和決策行為, 行為金融學認為,投資者并不具有完全理性,而只具有有限理性. 2001年素有小諾貝爾經濟學獎之稱的美國Clark獎授予了行為金融學家Rabin教授,2002年諾貝爾經濟學獎又授予了行為金融學家DanielKahneman,這表明行為金融學已完全被主流經濟學家認可,并代表了金融理論的發展方向。總之,行為金融學是金融學、心理學、行為學、人類學相結合的綜合學科,有著巨大的生命力。

其他答案:同學你好,很高興為您解答! 金融學的一個范疇,主張以心理理論解釋股票市場的不正常情況。行為金融學假設市場參與者的信息結構及特點有系統地影響其投資決策及市場結果。 希望我的回答能幫助您解決問題,如您滿意,請采納為最佳答案喲。 再次感謝您的提問,更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。 高頓祝您生活愉快!

炒股行為學: 行為金融學都有什么定義

簡介就是將心理學尤其是行為科學的理論融入到金融學之中。它從微觀個體行為以及產生這種行為的心理等動因來解釋、研究和預測金融市場的發展。這一研究視角通過分析金融市場主體在市場行為中的偏差和反常,來尋求不同市場主體在不同環境下的經營理念及決策行為特征,力求建立一種能正確反映市場主體實際決策行為和市場運行狀況的描述性模型。 行為金融學對于兩大傳統假設的挑戰為我們研究商業銀行公司治理問題提供了一個新的視角:其一,傳統金融理論關于人的行為假設。傳統金融理論認為人們的決策是建立在理性預期,效用最大化以及相機抉擇等假設基礎之上的。但是大量的心理學研究表明,人們的實際投資決策并非如此。比如,人們總是過分相信自己的判斷,人們往往是根據自己對決策結果的盈虧狀況的主觀判斷進行決策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,這種對理性決策的偏離是系統性的,并不能因為統計平均而消除。其二,有效的市場競爭。傳統金融理論認為,在市場競爭過程中,理性的投資者總是能抓住每一個由非理性投資者創造的套利機會。因此,能夠在市場競爭中幸存下來的只有理性的投資者。但在現實世界中,市場并非像理論描述得那么完美,大量“反常現象”的出現使得傳統金融理論無法應對。傳統理論為我們找到了一條最優化的道路,告訴人們“該怎么做”,讓我們知道“應該發生什么”。可惜,并非每個市場參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動,人的非理性行為在經濟系統中發揮著不容忽視的作用。因此,不能再將人的因素僅僅作為假設排斥在外,行為分析應納入理論分析之中,理論研究應轉向“實際發生了什么”,從而指導決策者們進行正確的決策。編輯本段行為金融學起源 早在半個世紀前,愛德華就將決策的制定引入心理學的研究領域,并勾畫了未來研究的藍圖。但認知心理學的理論研究直到卡內曼和屠夫斯基發表他們在判斷和決策課題上的研究成果才取得巨大的突破。在介紹卡內曼的貢獻之前,我們將首先介紹經濟學和心理學在關于決策制定的理論假設方面的一些本質的區別。 行為金融學是金融學、心理學、行為學、社會學等學科相交叉的邊緣學科,力圖揭示金融市場的非理性行為和決策規律。行為金融理論認為,證券的市場價格并不只由證券內在價值所決定,還在很大程度上受到投資者主體行為的影響,即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動具有重大影響。它是和有效市場假說(efficient market hypothesis,EMH)相對應的一種學說,主要內容可分為套利限制(limits of arbitrage)和心理學兩部分。 20世紀50年代,馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannandMorgenstern)在公理化假設的基礎上建立了不確定條件下對理性人(rationalactor)選擇進行分析的框架,即期望效用函數理論。阿羅和德布魯(ArrowandDebreu)后來發展并完善了一般均衡理論,成為經濟學分析的基礎,從而建立了現代經濟學統一的分析范式。這個范式也成為現代金融學分析理性人決策的基礎。1952年馬克威茨(Markowitz)發表了著名的論文“portfolioselection”,建立了現代資產組合理論,標志著現代金融學的誕生。此后莫迪戈里安尼和米勒(ModiglianiandMiller)建立了MM定理,開創了公司金融學,成為現代金融學的一個重要分支。20世紀60年代夏普和林特納等(SharpandLintner)建立并擴展了資本資產定價模型(CAPM)。20世紀70年代羅斯(Ross)基于無套利原理建立了更具一般性的套利定價理論(APT)。20世紀70年代法馬(Fama)對有效市場假說(EMH)進行了正式表述,布萊克、斯科爾斯和莫頓(Black-Scholes-Merton)建立了期權定價模型(OPM),至此,現代金融學已經成為一門邏輯嚴密的具有統一分析框架的學科。 但是,20世紀80年代對金融市場的大量實證研究發現了許多現代金融學無法解釋的異象(anomalies),為了解釋這些異象,一些金融學家將認知心理學的研究成果應用于對投資者的行為分析,至90年代這個領域涌現了大量高質量的理論和實證文獻,形成最具活力的行為金融學派。1999年克拉克獎得主馬修(Matthew·Rabin)和2002年諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼(Daniel·Kahne-man)和弗農·史密斯(Vernon·Smith),都是這個領域的代表人物,為這個領域的基礎理論做出了重要貢獻。將這些獎項授予這個領域的專家也說明了主流經濟學對這個蓬勃發展的領域的肯定,更促進了這個學科的進一步發展。國外將這一領域稱之為behavioralfinance,國內大多數的文獻和專著將其稱為“行為金融學”。編輯本段經濟學和心理學的決策制定 傳統的經濟學通常假定市場行為是由物質動機驅動的,并且人們所做出的經濟決策是理性的并且是追求自我利益的必然結果。這里的理性意味著決策者對所有可得的信息進行系統分析,面對眾多選擇作出最優的決策。決策同時也是前瞻性的,也就是說,決策是建立在對將來的所有可能的后果進行慎密的權衡的基礎上的。換言之,傳統的西方經濟學認為:經濟行為是由外在激勵決定的。心理學尤其是認知心理學卻認為,決策者個體是一... 收起回答

其他答案:一、兩者理論基礎的不同 投資者的理性和市場有效性假說構成了傳統金融學的兩大理論基石, 而行為金融學有著與其不同的理論基礎。 (一)傳統金融理論認為投資者是理性趨利的, 即通過“套利定價理論”、“資產組合理論”、“資本資產定價模型”和“期權定價理論”等在資本市場求得受益最大化。價值感受是指投資者在資本市場上的心態和情緒。行為金融學認為, 投資者在投資過程中有四種心態和情緒: 過于自信、避害大于趨利、追求時尚與從眾心理、減少后悔與推卸責任。正是由于這些心態和情緒支配著經濟行為人的投資決策過程, 使其決策性具有如下特征: 決策者的行為是多元的、易變的, 并且通常只在決策過程中形成; 決策者適應性很強, 決策的性質和決策環境都將對決策者的決策程序和方法產生影響; 決策者更傾向于滿意原則, 而不是最優原則。人們通常對不遵循數理金融學意義上的最優模型進行決策, 即相對于傳統金融學而言的投資者基于價值感受的非理性, 構成了行為金融學的理論基礎之一。 ( 二) 市場競爭是否有效 傳統金融理論認為, 在市場競爭過程中, 理性的投資者總是能抓住每一個由非理性投資創造的套利機會, 使得非理性投資者在市場競爭中不斷喪失財富, 并最終被市場所淘汰。而行為金融學認為, 披露的不充分, 以及理性投資者與非理性投資者掌握信息的不對稱, 人們對上述假設成立的條件并不滿足。因此市場競爭是非有效的, 構成了行為金融學的另一理論基礎。 二、兩者決策的風險測量方法不同 金融市場風險的測量, 就是測量由市場因素不利變化所導致的金融資產價值損失。主流方法是通過金融資產收益的概率分布來加以描述, 通常采用衡量一定概率水平 ( 置信度) 下的可能損失程度的var (value at risk) 法。 var亦稱風險價值, 其含義為未來一定時間內,在給定的概率條件下, 任何一種金融工具或投資組合所面臨潛在的最大損失金額。在數學上, var 法表示為投資工具或組合的損益分布, 其表達式為: prob ( vpvt [ - var) = a (1) 式中vpvt表示組合p 在vt 持有期內, 在置信度(1- a) 下的市場價值變化。等式( 1) 說明, a下, 損失值大于或等于var。 行為金融學者認為, 由于在實際中投資人往往不把大于初始資本的結果視為風險, 而把小于初始資本的結果視為真正的風險, 所以在投資人的效用函數中常常對損失帶來的負效用給予較大的權重, 對收入帶來的正效用則給予較小的權重。但是, 傳統金融學使用標準差和協方差進行描述的方法對于高于均值的投資結果和低于均值的投資結果給予同樣的權重,不符合現實情況的, 不能真正解釋投資人的風險。進而行為金融學從投資者的心里感受出發, 用變量的實際值小于變量均值或某一目標函數主體所認為的安全值( 或可以維持自己的效用不比現狀差的值) 的概率來表示風險。這種衡量風險方法的形式是: prob (w[ s) [ a (2) 式中w 表示財富, s 是可以維持目前效用的財富水平 (w、s 也可以分別用x、e (x) 表示), a 為投資者預先確定的概率。可見, 此種方法是一種更注重投資損失的風險度量方法。 需要說明的是, 式( 1) 中vpvt 和var 是相對量(差值) , 式 (2) 中w、s 是絕對量。當var 的值為資產價值與變量均值或保持當前效用的財富水平差異時, 傳統金融學與行為金融學兩種不同的風險測量方法將會得到相同的結果。 三、兩者決策模型的不同 傳統金融學的主要理論模型游期權定價模型、資本資產定價模型 ( capm) 等, 行為資產定價模型( bapm)是對現代資本資產定價模型的擴展。與capm 不同, 在bapm 中, 投資者并非都是理性的, 而是被分為兩類: 信息交易者和噪聲交易者。信息交易者是嚴格按capm 行事的理性投資者, 他們不會受到認知偏差的影響, 只關注組合的均值和方差; 噪聲交易者則不按capm 行事, 他們會犯各種認知偏差錯誤, 并沒有嚴格的對均值方差的偏好。兩類交易者互相影響, 共同決定資產價格。當前者是代表性交易者時, 市場表現為有效率; 而當后者成為代表性交易者時, 市場表現為無效率。在bapm 中, 證券的預期收益是由其/ 行為beta0決定的, beta是/ 均值方差有效組合(mean- ariance- efficient portfolio) 0 的切線斜率。這里, 均值方差有效組合并不等于capm 中的市場組合, 因為現在的證券價格受到噪聲交易者的影響。另外, bapm 還對在噪聲交易者存在的條件下,市場組合回報的分析、風險溢價、期限結構、期權定價等問題進行了全面的研究。 在市場行為模型方面, 行為金融學中影響較大的有兩種模型: dhs ( daniel, hirshleifer and subra-manyam,1997) 模型和bsv ( barberis, shlerfer and vishny, 1998) 模型。前者將投資者分為有信息者和無信息者, 并以此為出發點進行分析。后者的理論基礎是投資者認為受益有兩種范式, 即收益均值回歸和收益連續變化。雖然dhs 模型和bsv 模型建立在不同的行為前提基礎上, 二者的結論卻是相近的都認為投資者的行為會導致股價過度反應或滯后反應。

炒股行為學:怎么學習炒股?

你是憑著什么想法覺得股票能實現財務自由的。股票只是資金管理的一種手段。需知每年穩定盈利20個點就可稱作股神了。新人如果實在想要入市,自己嘗試了解一下如何看懂公司財報,會計知識。不要迷信基本面,最好是自己分析,找到一個盈利穩定,增長有保障的好公司,估值不能太高。拿出自己每月工資的一部分買入,作定投。5年別想太多,如果公司選的好,5年賺一半問題不大。不要去追漲殺跌,不然就只能等著5年虧一半了。5年財富自由,還是都靠工作,投資給你真正帶來影響,應當在你的后半生

炒股行為學:怎樣判斷大量散戶在割肉賣出?或者說莊家在建倉?

假如我是一個莊家,我會怎么做?

作者:小草騎墻

來源:天涯

如果我想在一個股票中做莊,該怎么做?_股市論談_論壇_天涯社區

股票市場的定律是一贏兩平七虧,意思是70%以上的人都會虧損。那散戶如何才能站到贏利的10%人的群體中?我認為,機構為了賺散戶錢,不斷的在研究散戶心理和行為學,我們散戶不妨反過來,把自己當成機構投資者,也來研究一下機構的心理和行為學,這樣才能在這個充滿陷阱、欺詐、騙術和謠言四起的市場里立于不敗之地。


如果我是機構投資者,要想做一支股票,我認為我先要找到一支大小合適,前景無需多么優秀,但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然后我去拜會該公司領導,告訴他我想投資他那支股票,請他們配合。如何配合呢?就是在我吸籌時,在公報時盡量將業績放平,或者適當隱藏利潤,這一點公司很容易做到,只要對報表進行適當調整就行了,例如,將某些損益一個季度提完,使其報表看上去虧損;或者將后面數年的費用半年攤完,這都使得當期報表非常難看。



在這之前,我肯定是要進一些籌碼的,這些籌碼主要用來砸盤的。怎么收集這些砸盤的籌碼?我不會每天慢慢去收集,因為這樣會使股票天天上漲,反而難以收到足夠的籌碼,還容易被散戶搶酬,并使技術指標形成向上趨勢,更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集,當連跌數天后,散戶都悲觀失望,猛然一個大漲,套牢的看到了希望,不會拋出;而短線獲利的,可能就交槍了,其實,在這個價位我只是要砸盤的籌碼,不需要收集很多,因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的(見底前平臺,成交量會放大)。



第二天來個低開。為什么要低開而不高開,因為我昨天收集的籌碼并不準備獲利,而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤,如果高開,很容易讓短線籌碼獲利,他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶酬,所以一定要低開,消耗這些短線資金(盈利的短線盤很關注這只股,而虧損的短線盤則極少再次關注它)。



在這個下跌途中,我將逐步用單托底,因為我要形成自己的底倉(難道這不會造成成交量的放大,而非極度縮量?)。經過幾天的連續下跌,有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位,這時候我不能讓他們回補,我必須迅速的吃上去讓他們追風(直線拔升方式常見的原因),當形成追風盤時,我將在底部的部分籌碼高拋,一是為了降低成本,二是騰出資金,然后再迅速的砸下去。同樣的,我會邊托邊砸,這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。



當跌到很低位時,基本上就沒人和我搶籌碼了,因為在這個下跌途中,我通過不斷的高拋低吸,不斷的大幅度振蕩,將大部分抄底的,搶反彈的都套在下跌途中,或者將他們虧損怠盡,使其不敢再來涉足這個股票,這時候我的目的就達到了(把買盤都趕出去)。而公司的配合在這時就非常關鍵,長時間的業績沒有任何起色,使大部分散戶因懷疑其會不會ST,因而恐懼驚慌,高位籌碼就會不斷的掉落,我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼,這個可能需要較長時間,關鍵看頂部籌碼掉落程度而定,如果高位籌碼長時間的不松動,那我就不會去拉這只股票。(籌碼流動)



當籌碼收集足夠多時,公司的業績也會轉好了,因為在我收集籌碼當中,公司將后面幾年能想的出來的損益,或者費用都在那一年半載中攤完了,后面的報表當然好看。這時候我拉起來毫不費力,也無需多大成本。當這個市場里其他人看到這個股原來這么優秀,必然跟風者眾,我就在這這當中逐步減倉。((1)籌碼結構(資金結構)(2)技術指標(3)業績預期)



公司能如此配合,那他能得到什么好處?其實很簡單,我將股票拉到高位,他們也能賣個好價錢;在低位時,他們同樣可以購入自己的股票,還能掙得名聲,這樣一來收益會相當可觀,何樂而不為?



這當然要和大盤走勢相同,在這中間,散戶該知道怎么辦了吧。當然,如果我做莊,還必需考慮很多問題:



第一是證監會的監控,他們雖然老虎不敢碰,或者就是為虎作猖,但捏死個把蒼蠅還是不成問題的,所以,操控股票不能讓他們抓住把柄,這時候就要考慮多戶頭,或者拉幾個私募大戶集體作戰。



第二要考慮產業資本的問題,如果我們拉的時候,他們看到利潤可觀,結果大量拋出籌碼,那我們就慘了,必然會虧本出局,在做之前就必需先和他們溝通好,而且還要了解他們手上的流通盤是多少,拋售意向如何,這就是大小非問題。



第三個要考慮的是老莊,如果這個股沒有被老莊放棄,那我是盡量不會去碰的,因為一但被老莊反做,那你死得就慘了,就像中國聯通套游資一樣,那死得是非常慘的,所以,選股非常重要。



第四個就是大盤狀況,跟風的多不多,社會上的存量資金足不足,就像現在這樣,大部分散戶或者大戶都被大宰一刀,這時候就不適宜做股票,你拉人家賣,結果把自己套在里面。那現在最適宜的就是砸股票。一般人都有個心態,20元買的股,跌到15元不賣,跌到10元不賣,跌到5元仍然沒多少會人賣,但是你要跌到2元再拉回4元,不少人一看翻倍基本上都會割肉的,特別是長時間的向下或者橫盤(當然,翻一倍后作中期調整的概率可能性,在操作系統上可認為是100%)。



如果這些問題都解決了,砸盤就要開始。砸多少為適宜?根據大盤狀況,每天操盤必需跟著大盤走,當大盤大跌時,你必需深砸下去,這時候成本很低,只要用少量籌碼將關鍵點位砸開即可,會有止損盤幫你接著砸下去。但是尾盤必需進一些籌碼,防止第二天大盤走低或者走高,有一定量籌碼就好靈活掌握,也就是說,要在操盤時盯著指標股(借勢才是合格的操盤手)。



為什么要盯著指標股去做?關鍵就在于成本,隨著大盤波動,你的成本最低,指標股跌時,你也跌,所用砸盤籌碼量最少,因為沒有多少人敢買,可以深砸(并不是什么時候都可以深砸高拉的)。當大盤漲時你去拉,同樣無須買多少,只要將關鍵點位的籌碼買掉即可,有人會將股價推上去,到一定高點,你還可以將低位進的籌碼出掉一些,這樣可以騰出一點資金做一點差價。所以,我們看到的股市局面就是要漲一起漲,要跌大家都去跌。



在股市中的人分好幾種,趨勢投資者,套牢后不理不睬者,技術派,基本面派,長線客,短線炒家等等。



我要在這個股票里做莊,這些人我都要面對,盡量的讓他們在我控制的這個股票里少賺或者割肉而去,這時候我就要用很多辦法來對付,因為他們賺多了,意味著我就賺少了,他們不割肉,我就賺不到錢(針對某一只股票,主力要面對的是階段性對手盤,同樣階段性對手盤也面對著階段性對手盤)。



對趨勢投資者,我沒什么好辦法,只能將他們看做鎖倉的一員;但對其他人,我平時的吃喝玩樂就全靠他們了。



我一般最喜歡套牢后不理不睬的,這些人把錢交給我后幫我鎖定了大部分籌碼,使我在底位有充足的資金縱橫馳騁(?待定,低位時主力要高拋低吸短差收股票,但因持倉量少對盤面的控制力差,所以非常需要鎖倉套牢盤,套牢盤的不動,造就了主力(新資金)的異動(才能讓交易者看出來))。



基本面派也是我喜歡的第二位,因為當我將股價拉高后他們基本就接手了,企業的基本面在我拉高股價后變得非常亮麗,他們就會來接盤;等他們接完后公司基本面就發生改變,他們在低位就將籌碼再還給我。



技術派一般短線較多,喜歡做波段,這里的人有自認為技術高明的,什么KDJ金叉、死叉,什么MACD、CR、量價關系,什么費波納奇黃金分割位,什么艾略特的波浪理論,還有江恩曲線等等,等等,但我做股票一般不看這個,我一般只盯著今天我下多少單,在某些價位進來多少單,大一些的戶頭在什么價位進出。這個對我來說非常關鍵,因為這決定了第二天該如何操作,有時候需要對他們安撫,讓他們幫忙將股票在手上多留幾天,以使活動籌碼減少。但有時候就必須讓他們出局,特別是短線客,當今天發現短線游資進來多了,第二天不管怎樣都要將他們殺出局,哪怕逆大盤而動(不殺不行啊,不殺盤面就會失控,破壞坐莊計劃)。回過頭來看,呵呵,真搞笑,K線走的還真符合某些技術指標特點。偶然乎,必然乎(有意思,偶然中的必然)。



這里解釋一下我為什么要猛殺游資。



其實這關乎自己的短期收益,因為短線客和游資的錢最好賺,他們持籌碼的時間短,可以使我非常短的時間里獲利。例如套牢盤,你只能一次性的賺他一下,他然后就不動了,你就拿他一點辦法都沒有,這中間有時候長達幾年,在這幾年里我可是要吃要喝的;基本面派也使我獲利不多,因為他們的利潤我還要和公司均分。



但短線客和游資就不同了,我在一個波段中就可以獲利豐厚。那怎么做呢?



第一是逐步拉升,這時候技術指標就開始走好,技術派的人一看技術指標,一般都容易被誘惑進來,這中間我就邊拉邊賣,需要控制的就是在頂背離之前(背馳段之中)將籌碼交他們手中,使他們看上去技術指標仍然沒有到頂,股價還可以漲得更高,這時候第二天來個沖高回落,然后第三天猛然下跌,他們基本上就開始交槍了(這個動作很常見),不用我來,股價就下去了,這中間自然我設定好價位來撿果實。



對游資更是這樣,上半段我來拉,游資一看股價看漲,立即蜂擁而來,那下半段我就將部分籌碼交給他們,第二天我來個低開低走,游資一看勢頭不對,立即出逃,這時候我就要看出逃數量,并計算自己的成果,如果出逃數量足夠多,那我下午就拉起,因為大部分短線客都走了,我就不需要支付多少利潤出去,很容易將股價拉起來,而我在這兩天來回的差價最少是賺交易額的3%左右。



但發現沒有走多少時那我就繼續向下做。這就是不少散戶疑問的,為什么我一賣就漲,一買就跌啊?因為你跟大部分人的行為是一致的。(能坐莊的都能打單,對籌碼結構很清楚,主力當然根據短線客中大部分人的行為行動)呵呵。



二、坐莊的風險是什么?



1)監管風險:一是操作這只股票的不會是我一個莊,一般都是邀請幾個人來聯手,就像大草原上的獵狗一樣,采用群體戰術才能更容易獲得成功。要是一個人,第一不一定有這個實力,第二就是太容易被人抓住把柄,搞不好打不到狐貍還惹一身騷,所以,邀請朋友來合作是肯定的,就誰主誰次的問題了。既然是合作,風險也是明顯的,當市場出現波動時,其中一個朋友立馬放水,這時候你就栽了,很長時間的辛苦都會打水漂。



2)大勢風險:還有一個問題是,當市場趨勢向下時,自己卻沒發現,因為籌碼還在自己手中,就想硬扛,這時候同樣會完蛋,前幾次大牛市結束后不少莊家摔跟頭就在這上面。那么,應該如何應對風險,這就是,第一注意指標股的動向,因為坐莊的人對大盤指數動向非常敏感,當指標股向上,而一些主力控制的次要股卻滯漲,或者有掉頭跡象,那我就要先于股指下跌之前想辦法將手里的籌碼盡量的都交到散戶手里去,盡量的騰出現金,只要手上有充足現金,是漲是跌我都不怕。漲了,我手上剩余的籌碼完全可以將其打下來;要是跌了,那就可以購買更多的籌碼。當大盤到底準備反轉時,也同樣會痕跡明顯(從這里來看,就是指標股向下,主力控制的次要股卻滯跌,或有掉頭跡象)。



三、談談頂和底的問題。



現在不少人都在關心大盤跌到什么位置才是底,2000、1800、1235?說老實話,我不知道,我不但不知道大盤會跌到什么點位為底,我會連自己坐莊的股票能跌到什么價格為底都不知道,怎么能測算大盤。有人說,20元跌到5元行不行?到底了嗎?我說不行,也許跌到1~2元,也許會到8元就算到底了,在股市里沒什么頂和底之說,真正起作用的就是供求關系,當跌到供求平衡時,底自然就到了。



例如我的股票,我每天都在讓它波動,漲漲跌跌,但某一天我發現,我賣出去的股票,用這些錢買不回來更多或者同樣多的股票了,這時候我就不可能再向下做了,這里就應該是它的底了。也許是5元的位置,也許1元的位置還不到,又有誰知道在哪個位置能達平衡呢,只能不斷的測試。



頂部也一樣,我向上拉,卻沒了跟風的,那我高價買來的股票又能派發給誰?當然,我拉高給你看價格卻又是一碼事,底部也一樣(同樣,震倉中繼調整其實就是出貨和吸籌的變種,只不過該時段的對手盤是短線盤)。



在指數里,同樣如此,如果進出資金能達到平衡,那指數就到底了;如果不能,一直要跌到平衡為止。



四、莊家在下跌中是如何賺錢的?



不少人有時候不理解,莊家的成本是20元,他將股價打到10元或者15元,他不也虧了嗎?這真是傻莊,其實散戶是不明白的,莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。我來舉個例子,600331,當時有些機構的成本是70多元,但開盤后連砸7個跌停板,最后在38元被打開,按理說機構虧慘,如果莊不砸跌停板,出貨的價位不是高些嗎?損失不是小些嗎?



其實不是這種情況,不砸跌停板出貨,散戶也會跟著出;而承接盤有限,機構的貨是出不掉的,慢慢的下跌機構損失會更慘,并且你由于價格沒有吸引力,找不到對手盤,那就成了鈍刀子割肉,痛苦只有自知(主力的弱點)。



采用了猛砸跌停的辦法,市場的目光就會集中到那上面來(市場知名度),當跌到一半時,有協同私募或者機構開始巨量吃單,因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高,而出現巨單吃貨了,這說明這時的股價應該反彈了,技術上超賣出現,股價腰斬,怎么著都要反彈個百分之十幾到二十,所以散戶、大戶一哄而上,機構賣單被哄搶。但現實情況并不是散戶和大戶們所想象的,在熊市中放巨量的往往都是出貨,看似大單掃貨,其實就是莊家們設的陷阱,然后利益分享。



再舉個南車上市的例子,上市價超過發行價60%以上,5個機構席位齊刷刷的排在購買的前5名,這些機構傻了嗎?非要溢價60%來接盤,特別在熊市中,還怕買不到籌碼?如果等幾天再買,也許到發行價都有可能。其實,機構們一點不傻,這不過是機構之間穿連襠褲的表演,那些獲得60%以上溢價的會給這些接盤的機構分配一定利潤的,而且這些機構買入的也并不多,更多的籌碼是溢價交給了其他人,包括大量散戶手中了。對接入大部分高溢價籌碼的這部分人,那些獲利者就不用考慮什么了。



這里我還回到前面,600331,那些機構70多元的成本,卻賣出38元,那不巨虧嗎?這不過是散戶思維,從現金數額來說,機構是大放血了,但從籌碼角度來說,機構可以按現在復權價格18元,等于賺了一倍的籌碼,只要漲回30多,機構的本就回來了,而那些守在38以上的人,只好等驢年馬月了。這還不排除后面繼續下跌的可能,如果股價繼續下跌,機構就更容易獲利。



所以,我操作的股票我就希望它能跌下來,盡量的低。舉個例子,在20元到18元區間,我出掉了手中的20%股票,在18到16區間我又出掉18%的股票,后面我就要回補,因為在這種下跌的情況下,不少止損盤開始涌現,還有些人要補倉,這時候我就要根據籌碼情況做反彈,為什么要做反彈呢?主要是吸引抄底盤進來,當然,如果抄底盤巨多,第二天我就再反手做空。



(主力的優勢在于可控盤,短期頂底都是自己的,短差做起來極端順手,所以短線盤的出路就在于:利用船小好調頭的優勢使操作水平高于主力,最起碼要和主力持平。根據這里所述,思路之一即對抄底跟風盤的判斷,但是主力的弱點同時也是主力的優點,主力很容易了解到抄底跟風盤的情況,而散戶則不知。這就構成了一對矛盾,導致主力和散戶優劣平衡。)



一般情況下第一天的反彈抄底的是不多的,只要進行兩天,散戶一看,這個股怎么天天漲,特別是割肉盤和補倉盤,他們一般都會追進來,而高位的一看漲了幾天,不賣算了,等幾天也許還能賺點。這時候我再反手做空,將他們套住。這中間我賺多少?因為拉的當中還要派發利潤,所以,每一段的下跌可以保持一定的利潤。



那我為什么希望我坐莊的股價盡量低?你想想,你如果開個商場,你是希望你經營的貨物便宜還是貴?自然是便宜的好,因為這樣一來所用資金量就少。10元加1元,人家就嫌貴了;如果1元加1角,不顯山露水的,沒人和你計較,而和10元和1元所賺比例卻是一樣的。股票也一樣,1元股票漲到1。5元,沒多少人感覺什么;但10元漲到15元呢?這就是中國股票市場牛短熊長的根本原因,莊沒幾個希望股價很高來增加自己的成本。



五、談談散戶的和莊家的定位問題。



在一個大草原上,小股民就是羊群,而莊家是狼。我這樣定位大家可能沒什么意見吧,中國股市里70%股民賠錢,這基本上是真實的。就像打麻將一樣,四個人打,三個人賠。這三個人的錢自然流入到那一個人口袋里去了,也就是說,股民所賠的數萬億既沒消失,也沒揮發,而是轉移,轉移到少數人口袋里去了。這就是狼吃羊的故事。



在草原中,羊看到狼會跑,為什么?怕它把自己吃了。但在股市里卻不一樣,大部分人買股票喜歡買有莊股,說有莊股拉起來就兇了,會漲的快,最好是強莊。羊在草原上吃什么?吃草。它會選擇有狼的地方去嗎?而且這個狼還非常彪悍。絕對不會。



這就是股民的自我定位上的錯誤,你本來是羊,吃草就行了,這個草就是找個業績良好的股,在合適的價格下把它買來,然后每年等著分紅送股來升值(中國股市分紅嗎?)。但大部分股民不這樣,總想跟著狼后面吃點殘羹剩渣,這還有不虧損的道理?所以,大草原上的羊群大部分保留,而股民大部分都被吃了。


六、主力是如何對散戶進行教育灌輸的?


我說的這個題目,不少人可能覺得新鮮,沒聽說過這樣的事,主力還能對我進行教育灌輸?是不是維穩或者保障群眾財產性收入之類的。我說不是,其實你沒感覺,那就是主力的成功,主力不需要你感覺什么,只要你按著他的指揮去做就行。主力有這樣的本事?那他叫我割肉我就割肉,讓我站頂我就站頂,那我的錢不都讓主力賺去了?對,情況就是這樣。

炒股行為學:想靠炒股成為有錢人,靠譜嗎?

前不久,中國股市受美股影響暴跌,滬指開盤直接跌破2638點,估計散戶們損失慘重。我周圍也有親戚朋友炒股,但我問的所有人里面,沒有一個人說自己在股市掙錢了,大多數是賠了,或者是股市沉浮好多年,依然還在解放前。這個結果并不意外,因為大家都是散戶,而散戶投資股票和賭博幾乎沒有什么區別。



我也是一個散戶,去年開始嘗試買股票,但我玩得比較高級,買得全是在美國納斯達克上市的股票,資金投入非常少,就買了阿里巴巴、Facebook、微軟、京東這四只股票,就在一個月前,我的股票增值了近40%,但是自從劉強東在美國出事,短短十多天,我的收益幾乎又變成了零。

股市起起伏伏,我也是經歷了一個由漲到跌的完整過程,即便我投入的資金比較少,但心里也是七上八下,如果投資量大,那可不得要死要活了。

面對股票,勸大家不要太自信了。這篇文章,就給大家介紹一下,為什么絕大部分散戶在股市都是賠錢的原因。

第一,錢不夠多。散戶手里的錢都特別有限,買股票用的錢很可能生活應急就需要,所以散戶掙得起,賠不起。所以遇到股市波動,心態會非常復雜,即便手持一個很有價值的股票,但是也因為經不起波折,會來回買賣,結果很多收益都交了交易費和稅了。


我在《巴菲特傳》這本書里看到,巴菲特成為股神之前,就控制了一個保險公司,他把這個保險公司作為自己的搖錢樹,因為他手里的錢足夠多,所以他更能沉下心來做長期價值投資,很少出手買賣股票,他說人一生也就20多次重要選擇機會,其他大部分時間什么也不干反而收益更高,起碼省了很多交易費。

第二,損失厭惡。行為經濟學家早已發現,不喜歡損失是人的本性,比如失去10塊錢帶來的痛苦,要得到20塊錢的快樂才能抵消。這種心理機制導致散戶舍不得賣掉已經一直在虧損的股票,最終越虧越多。

諾貝爾經濟學家獲得者丹尼爾·卡尼曼在《思考,快與慢》中就研究了人們的損失厭惡心理。他發現人們在面臨確定性虧損的時候,因為損失厭惡情結,會冒更大的風險,在極小的概率下愿意賭一把。


在股市上,如果有一只股票已經虧損很多了,此時絕大部分散戶是不愿意賣掉這只賠錢的股票的,就像我沒賣掉京東的股票一樣。因為股票在虧損的時候賣掉,那就確定你要損失,但是不賣掉的話,股票還有可能漲起來,哪怕這種概率極低,人們也愿意賭一下,結果就是越陷越深。

第三、不具有專業知識,盲聽專家之言。投資股票需要極高的專業性知識,絕大部分散戶根本不了解自己股票的公司,更看不懂財務報表,也不知啥叫市盈率。自己不懂,那就聽專家的話。正如行為經濟學家,《怪誕行為學》作者丹·艾瑞里所說“因為我們不知道應該做什么,所以我們就去依賴別人,別人怎么定我們就怎么做。”


專家就靠譜嗎?奧斯卡·王爾德說:“專家就是走出門給別人提意見的普通人。”這些專家推薦的股票,他自己都沒買,很可能就是個拖。即便這些專家不是拖,他們也很難預測股市,大部分時間是在胡預測,要不然股災怎么可能會發生?

專家說的話可不可信,有兩個衡量標準:

1. 他所研究的領域,是一個可預測的,有足夠規律可循的環境。
2. 他在這個領域經過長期的學習,掌握了這些規律。

股市不像修理汽車,并沒有非常明確的規律,受到突發事件影響特別大,比如劉強東在美國突然出事,第二天估價就掉了20%多,所以聽專家的話,與猴子扔飛鏢選股票沒啥區別。

有人說那我靠直覺買,也賺了不少。但是別忘了那不叫本事,那叫運氣,是運氣終會回到平均值的,而且高估自己的水平也是人的天性,在心理學上叫烏比岡湖效應。在一個沒有規律的領域,專家的話不要信,更不能高估自己的直覺。

第四、缺乏控制權。在股市里能掙錢的人,絕大部分都是掌握控制權的人。巴菲特之所以買股票能掙錢,重要原因之一就是他一次買很多股票,直接能進入公司董事會,干預公司的經營決策,所以他才會長期持有,他買《華盛頓郵報》就是這樣做的。在中國,能掙錢的估計都是有內部消息的人和做莊的人,風險來了,有內部消息的人早套現跑了,做莊的人,手里錢多,可以操縱股市波動,然后引誘韭菜收割之。

散戶買股票就相當于將自己的辛苦錢的控制權交給了上帝,而上帝卻聽那些具有掌控權的人的話,當控制權不再自己手里是,只能是任人宰割的韭菜。

第五、對手不是人。證券市場每天有幾千萬次交易,其中50%—70%是用高速計算機完成的,這就是投資機構所謂的高頻交易。散戶根本不是這些計算機的對手,比如散戶點一下鼠標交易一次,大概是半秒,但使用超級計算機的那些大機構就能買進賣出這只股票好幾百次,而且每筆交易都能獲得微小的盈利。


用人工智能取代人類操作員,在華爾街和其他股票市場都已經很普遍了。散戶面對的對手是超級人工智能交易員,怎么可能贏。

對于散戶而言,買股票是一場聽天由命的賭博。對于專業投資者來說,買股票是一種技能游戲。在股市,重要的不是你的股票賬戶里賺了多少錢,而是留在你口袋里有多少錢。

不要將財富的控制權交給別人,才是致富的關鍵。有時候,瞬間的領悟值得一輩子去體驗。

炒股行為學:想學如何炒股,應該從什么學起?

我人生的第1筆快錢,足夠買套房的首付,就是來自于股市!當然,只能說是快錢算不上人生第一桶金。

開1個真實的股票賬戶,切莫開模擬賬戶!

我覺得要學炒股,首先要開個真實的股票賬戶,必須是真實的,千萬莫要去搞模擬賬戶模擬交易,模擬交易你永遠都不會走出來,成為1個成熟的股市投資者(或交易者),因為你沒有那個真實的經濟壓力狀態,畢竟模擬賬戶的錢是虛假的,你的模擬交易就會很隨意,遠遠達不到真實交易的狀態,假如是真槍實戰,真金白銀的緊張壓力就會傳導影響到你的交易行為!除外,模擬交易在極限狀況下還是有成交的可能,比如,個股真實狀況是已經封漲停板買不到了,但是你模擬賬戶存在買的到的可能,還有真實的某個股某天只成交幾百萬,甚至只有幾十萬的成交量水平的時候,但是你模擬賬戶可以買上百萬的籌碼。

所以,找個大一點的券商,只要交易傭金費率不高,開個股票賬戶,投入2-3萬甚至幾千元也行,先熟悉券商的交易系統,如圖,然后,真刀真槍的實戰。


去書店買本股市教程的書看1遍!

剛剛開始炒股的時候,你什么都不懂,對吧?不會看個股k線圖,看不懂上市公司的基本面,不會看財務指標,不會讀研究報告,不會把歷史數據和行業結合分析等等,不知道究竟哪些行業才是未來科技發展的方向。

買一本股票教程方面的書,至少要學會看k線圖,懂得什么是KDJ、MACD等技術指標,懂的那些是趨勢指標,哪些是快速慢速指標,哪些是短線指標;還要懂的形態理論、均值理論、波浪理論、道氏理論等等;懂得股民們常說的背離、時間窗口、支撐線、破位的概念是什么意思等等,還要會看懂上市公司基本的財務報表,收益率、毛利率、凈利率、市盈率、市凈率等等概念。


最好多請教老股民!

在會用交易系統,看過1本股市教程的書之后,最后,多向老股民請教,話說“姜還是老的辣”,老股民“吃過鹽比你喝過的水還多”,當然,別人有時間帶帶你則更好了,總之多需心向老股民學習!這是一個很好的捷徑,可以少走一些彎路,畢竟老股民很多經驗都是沉甸甸的“血費”積累出來的。

最后多看財經新聞!

多看財經新聞,多關心國家大事,熱點題材都是短線交易者必須隨時關心的。總的來說,三言兩語說不完,只有靠自己去磨練,最后祝你炒股路上順利,讓股市成為你的“取款機”。最后,我還是要鄭重提一句,正因為,絕大多數人很難戰勝自己的貪婪人性,最終在股市里虧損累累,所以用老生常談的話來結尾“股市有風險,入市需謹慎!”

歡迎關注老股民,錢道財經!

炒股行為學:炒股為什么這么難?

短短8個字,反應了散戶的心聲。

針對這個問題簡單說幾句。

股票本無辜,驅動股價漲跌的是人的交易行為,買賣動機因人而異,但逃不脫人類的欲望。人為財死鳥為食亡,不過是本性的自然流露,貪財的欲望不止,股票交易會一直難下去。

金錢,生存所必須品,活出好的品質,則需要更多的錢,但凡跟錢有關系的都會變了味道,人類的偽裝在金錢面前,被扒得一干二凈。

股票就是金錢的衍生品,人,在股票面前本性全露,貪婪著貪婪、恐懼著恐懼,像個玩偶一樣,被金錢時刻玩弄著,這種人,不做人也罷。

跳出三界外,不在無形中,修的天地之道,股市又算個鳥。

很多人都活在自己小圈圈里打轉,看不清自己的狀況,何不跳出來,站在高處看自己,你會發現自己是多么的愚蠢無知。

比如炒股,買點都是在下跌中出現的,但人克服不了這種下跌的恐懼,不敢出手,導致錯失買點。賣點都是在瘋狂上漲沖出現,你又不舍得賣,是股票的原因還是你的貪欲太重?

炒股本不難,難的是做人,戰勝不了自己的自己,怎么做自己。


炒股行為學:哪些炒股方式屬于違法犯罪行為?《中華人民共和國證券法》是如何規定的?

賺大錢的都違法,因為賺了大錢的都進去了!

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